„Nejvíce nových investic plyne jednoznačně do fondů smíšených, ale také v menší míře do fondů akciových a nemovitostních. Naopak v poklesu pokračují fondy zaměřené na peněžní trh a dluhopisy,“ uvedla výkonná ředitelka asociace Jana Brodani.
„Odpovídá to vývoji na trzích. Výnosy z nejbezpečnějších dluhopisů a peněžního trhu jsou dlouhodobě nízké. Dluhopisy navíc ještě loni oslabil očekávaný růst úrokových sazeb jak v USA, tak v Evropě. Naopak akcie výrazně a vytrvale rostly,“ upozornil předseda asociace Jan D. Kabelka. Podobné trendy lze podle něj s určitými korekcemi zřejmě očekávat i letos.
Mezi podílovými fondy loni vydělaly podle údajů Broker Consulting nejvíce ty akciové, které si v průměru připsaly výnos přes 13 procent. Dluhopisové fondy měly výnos do dvou procent. Konzervativní fondy peněžního trhu byly nepatrně ve ztrátě.
„Popularitu podílových fondů jednoznačně zvýšila měnová politika České národní banky svojí politikou nulových úrokových sazeb. To přesvědčilo mnoho klientů přesunout peníze ležící na běžných účtech s nulovými úroky do fondů, které slibují vyšší výnos při určitém zvýšení rizika investice,“ řekl ČTK analytik společnosti Partners Martin Mašát.
Zvyšování úroků
Nulové a záporné výnosy dluhopisů jsou podle něj katem dluhopisových fondů, což rozhodně nepotěšilo konzervativní klienty. Protože je inflace nad dvěma procenty a centrální banka plánuje další zvyšování úroků, budou muset investoři v dluhopisových fondech a fondech peněžního trhu nadále počítat s poklesem a přinejlepším s nulovým zhodnocením, což rozhodně nepokryje ani inflaci, dodal.
U investic do fondů, které své peníze ukládají do zahraničních cenných papírů, je dobré sledovat možnost zajištění proti posilování koruny, která stále posiluje. Jen za rok 2017 někteří investoři díky investicím v eurových a dolarových fondech ztratili kvůli posílení koruny šest, respektive 18 procent hodnoty, upozornil Mašát.
Fondy, investiční produkty
Nejvíce peněz je ve smíšených fondech (188,6 miliardy Kč) a dluhopisových fondech (118,8 miliardy Kč). Hodnota majetku v zahraničních fondech stoupla loni o 7,8 miliardy na 203,3 miliardy korun, domácí fondy vykázaly růst o 45,6 miliardy na 280 miliard korun.
Z dalších investičních produktů činily koncem září vklady v bankách 3,6 bilionu Kč, životní pojistky 90,7 miliardy Kč, penzijní fondy 405,6 miliardy Kč a stavební spoření 352,3 miliardy korun.
Mezi pětici největších zprostředkovatelů podílových fondů v Česku patří skupina České spořitelny s majetkem klientů 126,6 miliardy Kč, skupina ČSOB se 106,8 miliardy Kč, skupina Komerční banky se 64,5 miliardy korun, skupina Conseq se 36 miliardami korun a skupina Amundi s 27,6 miliardy Kč.
Majetek v podílových fondech v ČR:
| Typ fondu | 31. prosince 2016 (v mld. Kč) | 31. prosince 2017 (v mld. Kč) |
| peněžního trhu | 3,2 | 2,6 |
| strukturované | 27,5 | 26,9 |
| akciové | 81,3 | 99,3 |
| dluhopisové | 123,9 | 118,8 |
| smíšené | 155,8 | 188,6 |
| fondy fondů | 20,2 | 24,4 |
| nemovitostní | 18,1 | 22,9 |
| celkem | 430,1 | 483,5 |
Zdroj: AKAT
(ČTK)
