Lze tak podle asociace očekávat, že celkový objem majetku fondů kvalifikovaných investorů překročí na konci letošního roku hranici 200 miliard Kč. Pokračující růst cen aktiv na kapitálových trzích, který byl zaznamenán z počátku roku 2019, by se navíc mohl pozitivně projevit na relativně vyšším celoročním zhodnocení peněz umístěných ve fondech.
Na pozitivní vývoj má vliv několik faktorů. Fondy kvalifikovaných investorů obecně mají volnější pole působnosti. Neplatí pro ně přísné požadavky na diverzifikaci a likviditu aktiv, jako u podílových fondů, a mohou tedy nabídnout vyšší výnos, i když za cenu vyššího rizika. S nízkými úrokovými sazbami, které limitují výnosnost tradičních investičních nástrojů, a také rostoucím počtem těchto fondů na trhu pokračuje zájem movitějších investorů o tyto alternativní investiční produkty.
Růst podpořily i změny v legislativní úpravě z roku 2014, konkrétně zavedení možnosti zakládat dnes velmi oblíbené investiční fondy s proměnným základním kapitálem (SICAV) a zrušení omezení veřejného nabízení, či snížení hranice pro minimální investici ze 125.000 eur na jeden milion korun v roce 2016.
„Fondy kvalifikovaných investorů SICAV, které kombinují výhody akciových společností a podílových fondů, rostou jako houby po dešti. Jsou totiž výhodné i pro investiční společnosti. Díky odlišné právní úpravě mají možnost flexibilně vytvářet podfondy s odlišnými investičními strategiemi. Ty nejsou omezeny požadavky na minimální kapitál. Také vydávání a odkupování investičních akcií nepodléhá obecným principům a pravidlům uplatňovaným při zvyšování či snižování základního kapitálu,“ uvedl předseda asociace Martin Řezáč.
V minulých letech byl mezi investory největší zájem o fondy zaměřené na komerční reality, kancelářské budovy, nákupní centra či logistické haly. Jejich atraktivním doplňkem se v posledních měsících stávají fondy zaměřené na nákup firem, pohledávek, vína či veteránů, doplnila výkonná ředitelka asociace Jana Brodani. Díky změnám, které přiblížily tyto fondy většímu počtu investorů, nyní vzniká řada nových fondů, rozšiřuje se jejich investorská základna a snižuje se průměrná investice do fondu. Výsledkem je růst celkové hodnoty peněz vložených do investičních fondů, dodala.
(ČTK)
