„V situaci, kdy úrokové sazby klesají, se v krátkodobém až střednědobém investičním horizontu po dlouhé době jeví jako zajímavá příležitost dluhopisové podílové fondy s kvalitními dluhopisy,“ řekl investiční specialista FinGO Jiří Fajt. V prostředí klesajících úrokových sazeb sice klesá dluhopisový výnos z kuponu, ale také roste cena dluhopisu. To se projevuje také na ceně podílového listu, jelikož portfolio dluhopisového fondu musí být pružně přeceňováno na tržní výnosy a ceny. Tuto investici lze podle něj kombinovat s výnosově zajímavější, ale také rizikovější investicí do akcií hodnotových firem.
Fondy zaměřené na státní dluhopisy s možností přikupovat firemní dluhopisy preferuje zemský ředitel společnosti 4fin Tomáš Trauške. Upozornil i na investice do firemních dluhopisů s dostatečnými zajišťovacími podmínkami, takzvané kovenanty, které slouží k ochraně investora. Nemovitostní fondy nabízejí podle něj stabilní výnosy díky příjmům z nájemného a potenciálnímu zhodnocení nemovitostí. Jsou vhodné pro investory hledající alternativu k tradičním dluhopisům, dodal.
„V prostředí klesajících úrokových sazeb bychom se měli nevyhnutelně posouvat od spořicích účtů směrem k dynamičtějším investicím, které dlouhodobě nabízejí atraktivní výnosový potenciál,“ uvedl analytik Portu Marek Pokorný. Co se týče horizontu šesti až sedmi let, pro většinu lidí v tomto případě dává smysl investovat na kapitálovém trhu. „Je třeba mít sestavené portfolio na míru rozložené mezi akcie, dluhopisy, může tam být i zlato nebo nemovitostní nástroje,“ podotkl.
Zajímavou investiční příležitostí v šestiletém horizontu jsou nemovitostní fondy, a to buď ve formě podílových fondů či fondů kvalifikovaných investorů, doplnil analytik Bidli Petr Špirit. Svou výkonností tyto fondy podle něj převyšují právě úročení na spořicích a termínovaných účtech. Obzvlášť v této době, kdy ceny nemovitostí opět citelněji rostou a růst nejspíš budou i nadále, ale kdy se současně úročení na spořicích a termínovaných účtech kvůli klesajícím úrokovým sazbám snižuje.
Pro aktivnější investory stojí podle Špirita za zmínku současný výprodej na akciových trzích, který se za poslední dny týká i známých velkých společností. Potenciální investor si tak může v této slevě nakoupit kvalitní akciové tituly, které mu v dohledných letech mohou vyplácet nejen dividendu převyšující aktuální výkonnost spořicích či termínovaných vkladů, ale zároveň budou v dlouhodobějším horizontu velmi pravděpodobně stoupat opět na hodnotě, poznamenal.
(ČTK)
