Kolem 17:50 SELČ dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, vzrostl o 0,3 procenta na 107,22 bodu. Euro vůči dolaru oslabilo o 0,3 procenta na 1,0455 USD. Dolar k jenu klesl o 0,5 procenta na 149,15 JPY, když během dne vystoupil až na 150,165 JPY. Euro vůči jenu ztrácelo 0,7 procenta a obchodovalo se za 155,92 JPY.

„Má to všechny znaky intervence,“ řekl analytik firmy Trader X Michael Brown. Jiní účastníci trhu s tím ale nesouhlasí. Stratég firmy Bannockburn Global Forex Marc Chandler upozornil, že Japonsko loni intervenovalo třikrát, a ani jednou to nebylo v „americkém časovém pásmu“.

Japonské ministerstvo financí na žádost o komentář k možným intervencím nereagovalo, uvedla agentura Reuters. Japonský ministr financí Šuniči Suzuki uvedl, že úřady pozorně sledují měnový trh a jsou připraveny reagovat. Zároveň však upozornil, že jakékoliv rozhodnutí o intervenci na měnovém trhu bude vycházet z volatility, ne z konkrétní úrovně kurzu jenu. Analytici však upozorňují, že v minulosti se intervence objevily vždy, když se kurz pohyboval kolem hodnoty 150 JPY.

Podle analytiků dolaru k růstu pomohla zpráva o výrazném růstu počtu volných pracovních míst v USA v srpnu. Dolar podpořily také pondělní silné údaje z amerického zpracovatelského průmyslu a prohlášení představitelů centrální banky USA (Fed), že měnová politiky bude muset zůstat ještě nějakou dobu restriktivní. Pozitivní pro dolar byla také víkendová dohoda o odvrácení částečného uzavření americké vlády.

(ČTK)

Příspěvek Dolarový index posiluje, k jenu však smazal počáteční zisky a klesá pochází z Zlato.cz

Obchodní aktivita v USA se v září téměř zastavila. Společnost S&P Global uvedla, že její rychlý odhad složeného indexu PMI, který sleduje sektor výroby a služeb, v září klesl na hodnotu 50,1 z konečné hodnoty za srpen 50,2 bodu. Zářijový výsledek tak byl sotva nad úrovní 50 bodů, která odděluje růst od poklesu.

„Je to mírná slabost, ale přesto slabost,“ řekl k údajům z USA analytik Michael Brown ze společnosti společnosti Trader X.

Americká ekonomika se letos zatím vzpírá prognózám, že se propadne do recese. Tu má podle většiny ekonomů vyvolat agresivní zvyšování úrokových sazeb ze strany americké centrální banky (Fed ), která se tak snaží potlačit inflaci.

Japonská centrální banka se dnes rozhodla pokračovat ve své mimořádně uvolněné měnové politice. Krátkodobé úrokové sazby ponechala beze změny na minus 0,1 procenta. Nadále rovněž hodlá udržovat výnos desetiletých státních dluhopisů v blízkosti nuly. Japonský jen v reakci ztrácí na dolar 0,4 procenta, dolar se prodává za 148,17 JPY.

(ČTK)

Příspěvek Dolarový index by mohl zaznamenat desátý růstový týden po sobě pochází z Zlato.cz

Investoři nyní čekají na zprávu o červencovém vývoji na trhu práce ve Spojených státech, kterou v pátek zveřejní americká vláda. Ve středu podpořila dolar příznivá zpráva o červencové tvorbě pracovních míst v americkém soukromém sektoru.

Statistické údaje z USA podle analytiků neměly na devizový trh výraznější vliv. Americké ministerstvo práce oznámilo, že počet nových žadatelů o podporu v nezaměstnanosti v USA se minulý týden zvýšil o 6000 na 227 000. Tento nárůst byl v souladu s očekáváním analytiků, uvedla agentura Reuters.

Britská libra zpočátku oslabovala v reakci na rozhodnutí britské centrální banky o nastavení úrokových sazeb, později však své ztráty smazala. Kolem 18:30 SELČ se libra prodávala zhruba za 1,2710 USD. Nacházela se tak v těsné blízkosti středečního závěru. Během dne sestoupila až na 1,2621 USD.

Britská centrální banka zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 5,25 procenta, což většina analytiků očekávala. Někteří však spekulovali, že banka by vzhledem k vysoké inflaci mohla základní úrok zvýšit o půl procentního bodu.

(ČTK)

Příspěvek Dolar se vyšplhal na čtyřtýdenní maximum vůči koši měn, pak ale klesl pochází z Zlato.cz

Euro k dolaru kolem 16:50 SEČ odepisovalo necelá dvě procenta na 1,0523 USD. Libra k dolaru ve stejnou dobu klesala o 1,1 procenta na 1,2021 USD. Kurz americké měny ke švýcarskému franku stoupal o 1,1 procenta na 0,9243 CHF.

Dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, si připisoval 1,4 procenta na 105,02 bodu.

Akcie druhé největší švýcarské banky Credit Suisse prudce klesají, odpoledne ztrácely asi 30 procent a dostaly se na rekordní minimum. Posléze část ztrát smazaly a před koncem obchodování odepisovaly přes 15 procent.

Důvodem jejich propadu je vyjádření největšího investora Credit Suisse, kterým je finanční ústav Saudi National Bank (SNB), že už nemůže švýcarské bance poskytnout další finanční pomoc.

(ČTK)

Příspěvek Evropské měny oslabují kvůli propadu akcií banky Credit Suisse pochází z Zlato.cz

Americká měna považovaná za bezpečný přístav v čase ekonomické nejistoty slábne od konce března s tím, jak rostl optimismus ohledně světového ekonomického oživení. V poslední době brání jejímu prudšímu propadu očekávání, že by americká centrální banka (Fed) mohla v reakci na rostoucí inflaci začít zvyšovat základní úrokovou sazbu dříve, než naznačovala.

Euro k dolaru kolem 17:00 SELČ přidávalo 0,3 procenta na 1,22 USD. Od konce března má jednotná evropská měna k dolaru k dobru zhruba čtyři procenta. Reaguje na to, jak Evropa dohání USA v rychlosti očkování obyvatel a znovu otevírá svou ekonomiku.

Po prudkém propadu z minulého týdne, který zapříčinilo oznámení čínských úřadů o zesílení tažení proti těžbě a obchodování s bitcoiny, znovu posilují kryptoměny. Bitcoin v uplynulých dnech přišel o polovinu své hodnoty ve srovnání s dubnovým maximem 64.895 dolarů (1,35 milionu Kč). Ve stejnou dobu na burze Bitstamp přidává přes 11 procent na 37.765 dolarů. Ještě v neděli byl jen na 31.107 dolarů. Ještě prudčeji než bitcoin roste druhá nejrozšířenější kryptoměna ethereum, která ale předtím oslabila ještě více než bitcoin.

(ČTK)

Příspěvek Dolar klesl ke čtyřměsíčnímu minimu, investoři upřednostňují rizikové měny pochází z Zlato.cz

Dolarový index, který vyjadřuje hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních světových měn, ve stejnou dobu ztrácel 0,4 procenta a pohyboval se v těsné blízkosti 92 bodů. Během včerejšího dne sestoupil až na nejnižší úroveň od dubna 2018, napsala agentura Reuters.

Šéf Fedu Jerome Powell minulý týden uvedl, že centrální banka se rozhodla přijmout novou, agresivní strategii, která má obnovit plnou zaměstnanost v USA a zvýšit inflaci zpět na zdravější úroveň.

Podle analytiků by tato strategie mohla vést k tomu, že úrokové sazby v USA zůstanou delší dobu na nízké úrovni. „Není to dobrá zpráva pro dolar,“ uvedli analytici ze společnosti Commerzbank.

(ČTK)

Příspěvek Dolar klesl na dvouleté minimum vůči koši měn pochází z Zlato.cz

Důvodem je „potenciální názorový posun amerického Fedu (centrální banky) ohledně inflačního vývoje na pozadí rostoucího geopolitického napětí, zvýšené americké domácí politické a sociální nejistoty a rostoucí druhé vlny pandemie“. V poslední době zlato překonalo zisky reálných úrokových sazeb a dalších alternativ k dolaru, připomíná tým analytiků vedený Jeffreyem Curriem.

„V kombinaci s rekordní úrovní akumulace dluhu vlády USA se začaly objevovat skutečné obavy týkající se životnosti amerického dolaru jako rezervní měny,“ varuje analytický tým.

Currie a jeho tým překvapivě uvádějí, že zajištění proti inflaci, jako jsou komodity a akcie, jsou v současné době pravděpodobně mnohem levnější než možná v budoucnosti, kdy by se inflace mohla začít projevovat. Současné snižování hodnoty měn a akumulace dluhu „zasévá semena pro budoucí inflační rizika, přestože zůstávají dnes nízká“.

„Zlato vzrostlo za poslední měsíc asi o 7 % oproti propadu dolaru o 3,7 %. Zdá se však, že zlato se v úterý zastavilo, zatímco dolar se posunul nahoru,“ doplňuje server Market Watch.

Analytici německé Commerzbank varují, že rekordně vysoké ceny zlata budou po určitou dobu vážně ovlivňovat důležitou poptávku zejména z Asie, přičemž Čína v letošním roce zaznamenává pokles spotřeby v první polovině roku o 38 %. „Hodně proto bude záležet na tom, zda investoři na Západě zůstanou ochotni nakupovat velké množství zlata i za současné ceny,“ řekl analytik Carsten Fritsch.

Podle Goldman Sachs se tlak na měny dosud netýkal rozvíjejících se trhů, které ale začínají mírný tlak zaznamenávat, růst však má být v každém regionu jiný. Zájemci o zlato z těchto zemí jsou připraveni vstoupit na trh až se ceny stabilizují a kupujícím z rozvinutých zemí dojde šťáva. To by však mohlo zajistit přinejmenším stabilizaci zlatých zisků.

(rek)

Příspěvek Americká banka Goldman Sachs zvýšila prognózu na 2300 dolarů pochází z Zlato.cz

„Náš model naznačuje současnou reálnou hodnotu zlata ve výši 1640 dolarů, i když současná prémie k tomu se zdá být vzhledem k nejistotám rozumná. Při pohledu na cenu zlata tradičním způsobem se ukazuje, že byla vyšší v září 2011 s měsíčním průměrem 1898 oproti současnému průměru 1732 dolarů. 

V reálných cenách po započtení inflace v USA existovala pouze dvě období, kdy bylo zlato dražší než dnes. V letech 1979 a 1980 byla průměrná úroveň 1856 a 1831 dolarů, v letech 2011 a 2012 to bylo 1791 a 1853 dolarů,“ vypočítává Jackson.

Roční průměrná cena zlata od roku 1833 je 605 dolarů (včetně roku 2020), ale je třeba vzít v potaz, že cena byla účinně sledována až do roku 1971, kdy byl roční průměr 939 dolarů za unci.

„Žijeme samozřejmě ve výjimečné době, kdy vládní deficity explodují. Rostoucí dluhy jsou jedním z důvodů, proč se obávat stability finančního systému kvůli riziku, že vládní záchranné akce znehodnotí měny.“

Katastrofický scénář

Pokud se jedná o nejrůznější obavy, které podněcují investory k nákupu zlata, nabízí se otázka jak vysoko by mohlo zlato vystoupat v katastrofickém scénáři? Jedním ze způsobů, jak o tom přemýšlet, je představit si vývoj tak špatný, že si tvůrci finančních politik zvolí návrat ke zlatému standardu. Co by to znamenalo?

„Podle ministerstva financí USA držela 30. dubna 2020 americká vláda 261,5 milionu uncí zlata. Za cenu 1732 dolarů za unci, to znamená tržní hodnotu 453 miliard dolarů. Co kdyby ta zásoba zlata musela podpořit americkou měnu? Pokud by to mělo nahradit celou měnovou základnu (4,85 bilionu dolarů v dubnu 2020), znamenalo by to cenu zlata kolem 18 500 dolarů za unci.

To je dramatické, ale možná přehnané, protože velkou část měnové základny tvoří rezervy držené bankami Federálního rezervního systému USA (které se od začátku tištění peněz (kvantitativního uvolňování) rychle zvýšily. Pokud by zlato mělo být směnitelné pouze za bankovky a mince v oběhu (1,8 bilionu dolaru v dubnu 2020), pak by se cena zlata pohybovala kolem 7225 dolarů za unci.

Pokud by se zlato použilo na podporu kolem osmi bilionů bankovek a mincí centrálních bank držících zlato, hodnota unce by se zvýšila přibližně na 7336 dolarů,“ píše Jackson. Zde je třeba upozornit, že oficiální finanční instituce vlastní jen 17 procent z celkově vytěženého zlata. To znamená ke květnu 2020 rezervu 34 859 tun zlata se současnou tržní hodnotou 1,9 bilionu dolarů.“

A další překvapivé počty

„Pokud do výpočtu zahrneme veškeré vytěžené zlato, jeho hodnota klesne na 1259 dolarů a vyjmeme-li šperky (klenoty představují 92 947 z 197 576 tun celkového množství zlata na světě), pak by to bylo 2378 dolarů za unci. 

Náš cenový model zlata jsme představili v roce 2016. Model však narazil na problémy v době, kdy byl zvolen prezident Trump. Od listopadu 2016 je skutečná cena zlata výrazně nad předpokládanou hodnotou naší projekce. Proto jsme museli proměnné modelu změnit, abychom dosáhli reálnějšího statistického výstupu.

Důležité je vědět, že zlato vždy stoupá, když reálné úrokové výnosy, inflační očekávání nebo dolar klesají. A zdá se, že dalším podpůrným faktorem bude případná listopadová změna prezidenta,“ uzavírá svou studii na webu Investment Week renomovaný expert společnosti Invesco.

(rek)

Příspěvek Co se musí stát, aby zlato vyskočilo nad 7000 dolarů pochází z Zlato.cz

V 17:40 SELČ dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, klesal o 0,4 procenta na 97,32 bodu. Euro vůči dolaru posilovalo o 0,7 procenta na 1,1245 USD a dolar k jenu stoupal o 0,2 procenta na 108,91 JPY. Euro vůči jenu vzrůstalo o 0,9 procenta na 122,45 JPY.

Ze zveřejněných dat organizace ADP vyplývá, že v americkém soukromém sektoru přišlo v květnu o práci méně lidí, než se očekávalo.

S tím, jak se ekonomika otevírá, propouštění ubývá na intenzitě, napsala agentura Reuters. Celkové zotavení hospodářství podle ní ale bude pomalé.

Obdobně se od jedenáctiletého minima v květnu odrazila aktivita amerického odvětví služeb v USA. Podniky však nespěchají s najímáním pracovníků.

(ČTK)

Příspěvek Dolarový index klesá kvůli zvýšení zájmu o rizikovější investice pochází z Zlato.cz

Vlády se domnívají, že snížením hodnoty peněz budou mít víc finančních prostředků na různé projekty a procesy. Analytici si však myslí, že kombinace masivních fiskálních a měnových stimulů velmi pravděpodobně zahájí proces znehodnocení měn a že vítězem bude zlato. Přestože se předpokládá, že snížení devalvace povede k vysoké inflaci, analytici JPMorgan Chase věří, že inflace by v následujících dvou letech měla zůstat utlumená.

„Ti, kteří v hlavních měnách vidí jen různé odstíny stejných problémů, by měli jednoduše zůstat u druhé světové rezervní měny – u zlata,“ píše se zprávě. „Pokud budou USA dál nasávat kapitál a fiskální schodky zvyšovat rizika, návratnost prostřednictvím měn G-10 bude soustředěna jen do těch, které mají výhody vůči USA v reálných sazbách, a to jsou japonský jen a švýcarský frank.“

Je pravděpodobně ještě brzy se zajišťovat proti inflaci a výnosy státních dluhopisů proti snížení ratingů. Nyní je třeba sledovat znehodnocení měny, o které se říká, že ji to čeká s „vysokou pravděpodobností“, vzhledem k obrovskému finančnímu zatížení USA, uvedli analytici.

Zlato i přes současný pokles stále vypadá velmi dobře. Začátkem minulého týdne kupující vyhnali cenu zlata na nejvyšší úroveň od roku 2012. „Zatímco v nadcházejících dnech zpětný tah velmi pravděpodobně vrátí cenu na 1700 dolarů za unci, zlato bude mít dál vzestupnou křivku, protože kupující půjdou až k záchytnému bodu 1900 dolarů,“ míní experti největší americké banky.

(rek)

Příspěvek Největší americká banka věří zlatu pochází z Zlato.cz

„Měnové politiky na celém světě se zdají být víc než kdy jindy posedlé snižováním úrokových sazeb. Evropská centrální banka se chystá stlačit úrokové sazby eura ještě víc do záporného území již v září. V Japonsku se tržní úrokové sazby pohybují podél nulové linie delší čas, a dokonce i čínský pohyb měnové politiky by mohl brzy přinést nižší úvěrové náklady,“ píší analytici Degussy v pravidelném tržním reportu.

„Vzhledem k tomu, že světové úrokové sazby směřují k nule, nebo dokonce pod nulu, nelze oficiální měny dál považovat za spolehlivé úložiště hodnoty. Při reálných úrokových sazbách na nule nebo pod nulou a při pokračující inflaci spotřebitelských cen, ztrácejí hotovost a bankovní vklady svou kupní sílu. To znamená, že měnová politika omezuje počet bezpečných a likvidních aktiv pro soukromé a institucionální investory.

Myslíme si, že tento vývoj téměř jistě způsobí nárůst strukturální poptávky po zlatě v portfoliích soukromých a institucionálních investorů. To je velká síla, která v nadcházejících měsících zvýší cenu zlata. 

Do konce roku 2020 odhadujeme cenu zlata až kolem 1690 dolarů za troysku unci. Samozřejmě platí obvyklá upozornění: prognózu, zejména u drahých kovů, provází velké nejistoty. Jsme však přesvědčeni, že naše odhady ceny zlata budou s největší pravděpodobností ještě poměrně konzervativní,“ uzavírá Degussa.

(rek)

Příspěvek Rehabilitace zlata pochází z Zlato.cz

Není divu, když americké bankovní domy Goldman Sachs a Citigroup předpovídají, že cena zlata se zastaví až na 1600 dolarech za troyskou unci, Bank of America Merril Lynch se nebojí prognózy 2000 dolarů nejpozději do dvou let.

„Finanční manažeři jdou do toho a zvyšují své sázky na zlatou rallye v nejvyšších hodnotách od roku 2016,“ konstatoval web Economic Times.

Kromě všech dosud uváděných geopolitických a ekonomických důvodů se nyní klade zřejmě největší důraz na možnou manipulaci s čínskou měnou, která by dokázala tvrdě poškodit americký export do Číny i hodnotu dolaru. Americký prezident Trump na jedné straně obvinil Čínu z měnových manipulací, přitom sám naléhá na centrální banku USA, aby dál snižovala úrokové sazby a oslabila kvůli podpoře exportu dolar. 

A právě měnové manipulace centrálních bank zřejmě budou hlavním důvodem úprku k jistotě v podobě zlata, které žádnou centrální banku nemá.

(rek)

Příspěvek Finanční manažeři nakupují zlato pochází z Zlato.cz