„Ani v prosinci se kolotoč akciových trhů nezastavil a pokračoval v růstu. Extrémní ‚rallye‘ zaznamenaly blízké středoevropské akciové trhy. I přes všeobecný pokles inflace se překvapivě vydaly ceny dluhopisů níže,“ uvedl analytik Partners Martin Mašát.

Oči všech investorů se na počátku prosince upíraly především na americkou centrální banku Fed, kde se očekávalo snížení základní sazby o 0,25 procentního bodu na 3,75 procenta. Centrální bankéři toto očekávání splnili. Mělo to pozitivní efekt na akciové trhy. Naopak, ze snížení sazeb neměl radost dolar, který potvrdil svůj celoroční oslabující trend. Vůči koruně dolar za rok 2025 oslabil o více než 15 procent, což sebralo mnoha investorům velkou část ze zisku amerických akcií, dodal.

Široký americký akciový index S&P 500 vzrostl v roce 2025 o nadprůměrných 16,4 procenta. Technologický index NASDAQ přidal takřka 20 procent. Velice dobře si v roce 2025 vedly i evropské akcie, které přidaly také přes 18 procent. Pozitivně překvapily středoevropské akciové trhy včetně české burzy, jejíž index PX vyskočil za posledních 12 měsíců o 53 procent. Například akcie ČEZ jsou výše o téměř 29 procent a akcie Monety vyletěly o 70 procent, a to vše bez dividend.

Výnosy dlouhodobých dluhopisů se zcela neučebnicově, tedy i přes klesající základní sazby a inflaci, posunuly nahoru. To mělo podle Mašáta negativní vliv na ceny dluhopisů a zprostředkovaně na výkonnost dluhopisových fondů. „Za růstem dlouhodobých výnosů, respektive za poklesem cen dluhopisů, stály především nutnost financovat vyšší výdaje na zbrojení, vyšší plánované dluhy nové vlády a proinflační rizika,“ vysvětlil.

Za posledních 12 měsíců přidaly konzervativní dluhopisové fondy v průměru 2,5 procenta. Fondy rizikových dluhopisů v prosinci rostly o podobné procento. Meziročně jsou výše o 3,6 procenta. Smíšené strategie profitovaly z růstu akciových trhů. Lepších výsledků také dosáhly fondy, které mají komoditní složku, či dokonce část aktiv drží ve zlatu. Zlato samo o sobě přidalo za celý rok 2025 zhruba 65 procent, podotkl analytik.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v loňských prvních třech čtvrtletích vzrostl o 156 miliard korun na 1,347 bilionu korun. Největší nárůst zaznamenaly podle dat Asociace pro kapitálový trh akciové a dluhopisové fondy.

(ČTK)

Příspěvek Index: Akciové podílové fondy v prosinci vynesly 0,6 procenta, dluhopisové 0,4 pochází z Zlato.cz

„Listopad 2025 přinesl na finanční trhy náznak dlouho očekávané korekce akcií, růstu tržních úrokových sazeb a posílení koruny,“ uvedl ekonom Partners Martin Mašát. Klíčovým impulsem pro rozkolísaný vývoj na akciových trzích se staly reportované výsledky technologického giganta Nvidia. Spíše negativní reakce investorů vychází podle něj ze zvětšujících se obav, že potenciální zisky z poskytování služeb umělé inteligence nemusí kompenzovat ohromné investice, které do nich některé technologické firmy pumpují.

Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v ČR se pohybovala v listopadu kolem nuly. Výkonnost za posledních 12 měsíců se dostala na 6,8 procenta. Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony, či sektory, vykázala v listopadu mírný pokles o 0,1 procenta. Meziročně jsou výše o nadprůměrných 21,1 procenta. Tento nadprůměrný růst je z velké části dán výkonností středoevropských akcií.

Co se týče českých státních dluhopisů, výnosy dlouhodobých dluhopisů se blíží k pěti procentům. „Česká národní banka v poslední době akcentuje některá proinflační rizika, jako je nadprůměrný růst mezd, vysoká inflace ve službách či nekončící zdražování v nemovitostním sektoru,. V nejbližší době proto nemůžeme očekávat žádné uvolnění měnové politiky, ale spíše stabilitu sazeb na 3,5 procenta,“ upozornil Mašát.

Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo podobně nevýrazné jako u akciových fondů a pohybovalo se kolem nuly. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní dluhopisové fondy pouze o 1,7 procenta výše, za čímž stojí především pokles cen dlouhodobých dluhopisů jako reakce na vyšší deficity a nejistotu ohledně inflace. Fondy rizikových dluhopisů v listopadu dokonce klesly o 0,2 procenta. Meziročně jsou výše o 3,4 procenta.

Smíšené strategie profitovaly hlavně ze své komoditní složky. Zlato samo o sobě přidalo za posledních 12 měsíců 60 procent. „Jen pro zajímavost, investoři se nesoustředí v poslední době jen na zlato, ale i cena stříbra stoupla za 12 měsíců o 83 procent,“ podotkl Mašát.

Vyvážené fondy se podobně jako ostatní podílové fondy zastavily a za listopad v průměru nedodaly zajímavé zhodnocení. Meziročně jsou 5,3 procenta v zisku. Zde jde o mix mnoha strategií, kde se mohou objevit i komodity a různé váhy akcií a dluhopisů.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v letošních třech čtvrtletích vzrostl o 156 miliard korun na 1,347 bilionu korun. Největší nárůst zaznamenaly podle dat Asociace pro kapitálový trh akciové a dluhopisové fondy.

(ČTK)

Příspěvek Index: Akciové podílové fondy za 11 měsíců vynesly 8,8 procenta, dluhopisové 2,1 pochází z Zlato.cz

„Majetek ve fondech kolektivního investování narostl za poslední tři měsíce o 60 miliard korun. Na tomto růstu se podílelo jak zhodnocení již investovaných peněz, tak i příliv nových investic. Favority investorů byly především fondy akciové a smíšené, následovány dluhopisovými a nemovitostními fondy,“ uvedla výkonná ředitelka asociace Jana Brodani.

Největší nárůst majetku zaznamenaly smíšené a akciové fondy, a to o 21 miliard Kč. Následovaly dluhopisové a nemovitostní fondy s nárůstem o devět miliard Kč a fondy peněžního trhu, jejichž majetek vzrostl o 656 milionů Kč. Naopak pokles o 437 milionů Kč zaznamenaly ve sledovaném období fondy strukturované.

„Popularita investovaní do podílových fondů a fondů kvalifikovaných investorů u nás neustále roste. Třetím rokem v řadě směřujeme k rekordním číslům růstu objemu majetku pod správou. Kapitálový trh v Česku tak hraje mnohem významnější roli, než tomu bylo kdy v minulosti,“ sdělil předseda AKAT Jaromír Sladkovský.

Nejvíce majetku měly koncem září fondy dluhopisové se 482 miliardami Kč. Ve smíšených fondech bylo 381 miliard Kč, v akciových fondech 321 miliard korun a v realitních fondech 123 miliard Kč.

Mezi pětici největších zprostředkovatelů domácích a zahraničních fondů kolektivního investování patřily Česká spořitelna s 370 miliardami Kč, ČSOB s 307 miliardami Kč, Komerční banka se 148 miliardami Kč, Conseq Investment Management se 122 miliardami a Moneta se 72 miliardami korun.

Průměrný český investor do podílových fondů za tři čtvrtletí letošního roku podle nové metodiky Indexu českého investora (CII750) společnosti Swiss Life Select vydělal 1,58 procenta. Index sleduje výkonnost 750 investičních fondů, které působí na českém kapitálovém trhu. Za rok 2024 činilo zhodnocení fondů devět procent, o rok dříve 12 procent.

(ČTK)

Příspěvek Asociace: Majetek v podílových fondech stoupl letos o 156 mld. na 1,347 bil. Kč pochází z Zlato.cz

„Ve třetím čtvrtletí letošního roku dosáhl průměrný český investor v podílových fondech zhodnocení 3,61 procenta. Od začátku roku je výkonnost jeho portfolia 1,58 procenta, a to zejména kvůli korekci, která přišla v dubnu tohoto roku,“ uvedl hlavní analytik Swiss Life Select Šimon Schloff.

Výkonnost ve třetím čtvrtletí podle něj navázala na předchozí čtvrtletí a nadále rostla, jelikož trhy pokračovaly v nastoleném trendu podpořeném holubičím tónem amerického Fedu, očekáváním postupného snižování sazeb a silnou výsledkovou sezonou, která potvrdila odolnost firemních zisků. K pozitivnímu sentimentu přispělo i zklidnění obchodních napětí, dodal.

Akciové fondy si během třetího kvartálu vedly nejlépe v červenci, kdy se zhodnotily o 2,72 procenta. Následující měsíce byly podobně příznivé z pohledu výkonnosti, což vyvrátilo tradiční sezonní trend, podle kterého bývá září pro akciové trhy nejslabším obdobím. Naopak dluhopisové fondy zažily slabší kvartál a po červencovém zhodnocení o 0,67 procenta následovaly dva ztrátové měsíce, které vymazaly téměř celou červencovou výkonnost.

Během třetího čtvrtletí pokračovaly akciové trhy v růstovém trendu a úspěšně navázaly na předchozí pozitivní trajektorii. Dynamické strategie i tentokrát výrazně překonaly ty konzervativnější, což potvrzuje jejich schopnost těžit z optimismu na trzích, a to i navzdory smíšené geopolitické a makroekonomické situaci, upozornil Schloff.

Na solidní výkonnost z předchozího čtvrtletí navázaly fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů. Ty těžily především z pokračující poptávky po bezpečných aktivech v prostředí zvýšené nejistoty a rostoucího napětí mezi politickou a měnovou autoritou ve Spojených státech.

Po silném druhém čtvrtletí, kdy investoři upřednostňovali rizikovější strategie s expozicí na americký trh, se třetí kvartál nesl ve znamení návratu k bezpečným aktivům v čele se zlatem. Zatímco ve druhém čtvrtletí cena zlata spíše konsolidovala a investoři vyčkávali na další makroekonomická data, kroky centrálních bank a vyjádření prezidenta USA Donalda Trumpa k tarifní politice, třetí čtvrtletí přineslo nový impulz a znovuobnovený zájem o zlato. Z regionálního pohledu se nadále dařilo fondům investujícím na evropských trzích, které profitují ze stále atraktivního ocenění řady titulů, především ve střední a východní Evropě, podotkl.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v letošním prvním pololetí vzrostl podle údajů Asociace pro kapitálový trh o 93 miliard korun na 1,287 bilionu korun.

(ČTK)

Příspěvek Index: Průměrný investor do podílových fondů letos vydělal 1,58 procenta pochází z Zlato.cz

Jde finanční produkt, který umožňuje investovat do zlata bez jeho fyzického vlastnění, přičemž jeho hodnota kopíruje cenu skutečného zlata. Investice má výhody v rychlém vypořádání bez starostí o přepravu nebo skladování. Akcie lze v určitých případech za fyzické zlato i vyměnit.

Zlato, které se připravuje na atak hranice 3 700 dolarů za unci (což futures na nákup zlata v prosinci cenou 3 715 dolarů překonaly již 9. září) přilákalo za druhý prázdninový měsíc 5,5 miliardy dolarů. Celkový objem takto spravovaných aktiv se na konci srpna zvýšil na víc než 407 miliard dolarů.

Za tři měsíce nepřetržitého přílivu dosáhly investice do papírového zlata 47 miliard dolarů, což je podle serveru FXLeaders druhý nejvyšší součet po rekordním roce 2020. Rekordní je i hodnota investic, která v kombinaci s rostoucími cenami zlata meziměsíčně stoupla o 5 % na již zmíněných 407 miliard dolarů.

Hlavní hybnou silou byly fondy kotované na amerických burzách s investicemi za 4,1 miliardy dolaru. Klidnější Evropa investovala do papírového zlata 1,9 miliardy, ale ve čtvrtém měsíci nepřetržitého růstu v čele s Velkou Británií, Švýcarskem a Německem.

Na spadnutí je rekordní množství spravovaného zlata. Jeho objem se v srpnu zvýšil o 53 tun na celkových 3 692 tun, což je nejvíc od července 2022. Aktuálně k 9. září už bylo podle organizace World Gold Council ve fondech 3 728,4 tuny zlata a k pokoření rekordu z listopadu 2020, který činil 3 929 tun, chybí 200 tun. A tempo se zvyšuje. Jen za necelou první třetinu září americké zlaté fondy posílily o 2,9 miliardy dolarů a evropské o 1,5 miliardy nákupem 34,5 tuny zlata.

Asijské fondy ohlásily v srpnu i září záporná čísla s odlivem 495 milionů dolarů v srpnu a 202 miliard v září, nicméně enormní zájem zbytku světa o investice do zlatých fondů přispívá k udržení letošní zlaté horečky podobně jako centrální banky nebo spekulace na zdražování zlata na trhu s futures.

(rek)

Příspěvek K rekordu chybí fondům už jen 200 tun zlata pochází z Zlato.cz

„Akciové trhy v červenci pokračovaly v dalším růstu a opět dosáhly na nové rekordy. K udržení pozitivní nálady postačilo uzavření celních dohod mezi USA a některými velkými obchodními partnery, jako například EU a Japonskem. Výše cel je nakonec mnohem nižší než původní návrh, který avizoval prezident Donald Trump na začátku dubna. Na druhou stranu obecné zvýšení cel bude působit na růst inflace, což negativně pocítily dluhopisy,“ uvedl analytik Partners Martin Mašát.

V červenci se dařilo americkým akciím, které přidaly 2,2 procenta, což bylo taženo především technologickými firmami. Evropské akcie také skončily také v kladných číslech a překvapivý výsledek byl u středoevropských akcií, které rostly o 4,4 procenta.

Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v ČR se pohybovala v červenci okolo dvou procent. Výkonnost za posledních 12 měsíců se dostala na 5,9 procenta. Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony či sektory, vykázala v červenci růst o 2,7 procenta. Meziročně jsou výše o solidních 11,7 procenta.

Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní dluhopisové fondy o 2,1 procenta výše. Fondy rizikových dluhopisů podle očekávání rostly rychlejším tempem a červenec zakončily s výkonností 0,7 procenta. Meziročně jsou výše o 4,9 procenta, upozornil Mašát.

Smíšené strategie s podstatnou dluhopisovou složkou byly sice méně rozkolísané, ale relativně ztrácely. V průměru vyvážené fondy meziměsíčně rostly o 0,8 procenta a meziročně jsou 4,4 procenta v zisku.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v prvním čtvrtletí letošního roku vzrostl podle dat Asociace pro kapitálový trh o 37 miliard korun na 1,231 bilionu korun.

(ČTK)

Příspěvek Index: Akciové fondy v červenci vynesly dvě procenta, dluhopisové ztratily pochází z Zlato.cz

Manažer fondů Fidelity Ian Samson pro agenturu Bloomberg uvedl, že firma zůstává ohledně drahého kovu optimistická a některá portfolia s různými aktivy v poslední době zvýšila své podíly ve zlatě poté, co jeho cena klesla z historického dubnového maxima 3 500 dolarů za unci.

„Jistě, zlato urazilo dlouhou cestu, ale když se podíváte na období, kdy zlato rostlo, například v letech 2001 až 2011 jeho roční růst byl 20 %,“ řekl. „Od roku 2021 do dneška se také ročně zvyšuje o 20 %. Takže v kontextu tohoto růstu nemusí být zlato nutně masivně překoupené.“ Cena zlata tedy nemusí být tak vysoká, aby to zastavilo její růst.

PSALI JSME: Nejen nákupy centrálních bank drží cenu zlata vysoko

A doplnil, že některé jeho fondy za poslední rok až zdvojnásobily svou 5% alokaci zlata. „Srpen je navíc pro trhy často o něco slabší, takže intenzivnější diverzifikace dává smysl,“ prohlásil, takže se zdá, že lovci levných příležitostí vědí, kdy nakupovat.

„I když se vyhnete scénářům soudného dne ze začátku roku, směřujeme k clu ve výši zhruba 15 % na zhruba 11 % americké ekonomiky – což je dovoz,“ vysvětloval Samson důvody zlatého optimismu. „Dá se očekávat, že to ekonomiku zpomalí.“ 

To by mělo vést k většímu vlivu fanoušků levnějších peněz ve Fedu, přičemž dolar má tendenci v prostředí slabšího růstu oslabovat. Navíc šéfa centrální banky Powella v květnu zcela jistě nahradí někdo vstřícnější ke snížení úrokových sazeb, což je pro zlato požehnání.

PSALI JSME: Poptávka po zlatě zůstává silná

Rudolf Marek

Příspěvek I bohaté Fidelity věří, že příští rok bude unce zlata stát 4 000 dolarů pochází z Zlato.cz

Stát rozšířil možnosti, kterými si Češi mohou spořit na stáří, o takzvaný DIP od začátku loňského roku. Lidé mohou odkládat peníze na důchod také prostřednictvím účastnických a transformovaných fondů penzijního připojištění, které má v ČR téměř polovina občanů.

V DIP bylo koncem června 4,5 miliardy korun. Z tohoto objemu tvoří přibližně šest procent depozita, 87,5 procenta investiční fondy a 6,5 procenta ostatní investice.

Data představují majoritu poskytovatelů DIP z řad členů AKAT. „Pokud bude růst počtu smluv DIP pokračovat tímto tempem, lze do konce roku očekávat překonání hranice 200.000 klientů s DIP,“ uvedla výkonná ředitelka asociace Jana Brodani.

„Jsme rádi, že zaměstnavatelé DIP postupně zahrnují do svých benefitních programů, a umožňují tak svým zaměstnancům čerpat zaměstnanecké výhody i na DIP. To významně přispívá ke zvýšení atraktivity a poptávky po DIP, který bude do budoucna jedním ze stěžejních produktů spoření na stáří,“ doplnil předseda AKAT Jaromír Sladkovský.

(ČTK)

Příspěvek Do dlouhodobého investičního produktu dalo za rok a půl peníze 170 000 Čechů pochází z Zlato.cz

Fyzickým zlatem kryté fondy v první polovině roku přilákaly investice v hodnotě 38 miliard dolarů. Objem akcií držených ve fondech vzrostl o hodnotu 397 tun zlata na celkových 3 616 tun, což je nejvíc od srpna 2022, kdy se fondy zlata začaly zbavovat. K rekordním 3 915 tunám z října 2020 už nechybí mnoho. Přesto zlaté fondy už cenu zlata, jak tomu po mnoho let bylo, nediktují. Jejich roli převzaly centrální banky.

Celkový objem obchodů na trhu se zlatem dosáhl v prvním pololetí průměrných 329 miliard dolarů denně, což je nejvyšší pololetní hodnota v historii. Z toho 165 miliard činily mimoburzovní obchody s fyzickým zlatem, objemy obchodované na burzách dosáhly 159 miliard dolarů za den hlavně díky zvýšené aktivitě v New Yorku a Šanghaji. 

Objemy obchodování s akciemi podložených zlatem sice rovněž sílily, ale v Severní Americe činily v průměru 4,3 miliardy dolarů denně, v Asii to bylo jen 0,9 miliardy. To je i odpověď na otázku, proč fondy na bázi fyzického zlata přestaly při tvorbě ceny zlata hrát klíčovou roli.

PSALI JSME: Poptávka po zlatě zůstává silná

Rudolf Marek

Příspěvek Burzovní fondy už cenu zlata nediktují  pochází z Zlato.cz

V prvním čtvrtletí letošního roku měl průměrný český investor v podílových fondech ztrátu 3,15 procenta, ve druhém vydělal 1,23 procenta. Výkonnost ve druhém čtvrtletí vzrostla, jelikož se trhy postupně stabilizovaly po předchozí nejistotě spojené s celní politikou USA.

Akciové fondy si v druhém kvartálu vedly nejlépe v květnu, kdy se zhodnotily o pět procent, avšak v červnu již zaznamenaly mírný pokles o 0,1 procenta. Dluhopisové fondy vykázaly v květnu mírné zhodnocení o 0,7 procenta, ale v červnu klesly o 1,06 procenta.

„U akciových fondů byl během druhého čtvrtletí patrný výrazně vyšší pokles než u konzervativnějších strategií, zároveň ale dokázaly rychleji navázat na předchozí růstovou trajektorii. Tento dynamický vývoj potvrzuje, že akciové investice zůstávají pro české investory atraktivní volbou, zejména pro ty, kteří se nebojí krátkodobé rozkolísanosti,“ uvedla investiční analytička Swiss Life Select Petra Hrdličková.

Nejvyšší výkonnosti v prvním pololetí dosáhly fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů, které profitovaly z rostoucí poptávky po bezpečných aktivech v prostředí přetrvávající inflace a geopolitické nejistoty. Výrazně nadprůměrné zhodnocení zaznamenaly také fondy investující na trzích střední a východní Evropy, které těžily z oživení ekonomické aktivity v této oblasti, upozornila Hrdličková.

Zatímco v prvním čtvrtletí dominovala výnosům bezpečná aktiva v čele se zlatem, ve druhém čtvrtletí se nejlépe vedlo fondům zaměřeným na americký trh. Nejvyššího zhodnocení dosáhly strategie s vyšší expozicí na technologický sektor, který se po předchozí korekci rychle stabilizoval a vrátil k historickým maximům, což výrazně podpořilo jejich výkonnost. Solidní výsledky vykázaly také fondy investující do evropských trhů, které nadále těží z příznivého nastavení měnové a fiskální politiky.

Z pohledu sektorů se pod tlak dostaly farmaceutické firmy, které zaznamenaly slabší výkonnost v důsledku obav z plánovaných regulatorních změn vyplývajících z návrhů zákona na snížení daní a výdajů, tzv. One Big Beautiful Bill Act. Ten mimo jiné předpokládá omezení výdajů na zdravotní péči, škrty v programu Medicaid, regulaci cen léčiv a zpřísnění podmínek pro Medicare, což investoři negativně promítli do cen akcií farmaceutických firem a zdravotních pojišťoven, připomněl investiční analytik Swiss Life Select Šimon Schloff.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v prvním čtvrtletí 2025 vzrostl podle dat Asociace pro kapitálový trh o 37 miliard korun na 1,231 bilionu korun.

(ČTK)

Příspěvek Index: Průměrný investor do podílových fondů v 1. pololetí prodělal 1,22 pct pochází z Zlato.cz

V květnu na světových akciových trzích pokračovalo zotavování po propadu, který způsobilo dubnové vyhlášení plošných cel vůči většině zemí světa americkým prezidentem Donaldem Trumpem. „Americký index S&P 500 ukázal nadprůměrný výkon a jen v květnu povyskočil o 6,2 procenta,“ uvedl ekonom skupiny Partners Martin Mašát. Podle něj poslední Trumpovy kroky naznačují, že strašení vysokými cly jsou spíš taktika pro vyjednání lepších obchodních podmínek.

Cenám akcií podle Mašáta v prvním čtvrtletí pomohla i vyšší výkonnost ekonomiky. Zároveň ale upozornil, že značná část zvýšeného hospodářského výkonu mohla souviset s předzásobením před zahájením účinnosti amerických cel.

Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v květnu kolem 5,3 procent. Výkonnost za posledních 12 měsíců byla 6,5 procenta. Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony či sektory, vykázala v květnu růst o 4,5 procenta. Meziročně jsou výše o 10,6 procenta.

Dluhopisové trhy podle Mašáta zažily spíš nevýrazný měsíc, když průměrně zhodnotily o 0,2 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní fondy o 4,6 procenta výše. Fondy rizikových dluhopisů podle očekávání rostly rychlejším tempem, meziročně jsou výše o 5,5 procenta.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v roce 2024 vzrostl podle dat Asociace pro kapitálový trh o 257 miliard korun na rekordních 1,197 bilionu korun.

(ČTK)

Příspěvek Index: Akciové fondy v květnu připsaly 5,3 procenta, dluhopisové 0,2 procenta pochází z Zlato.cz

„Akciové trhy v první polovině dubna zažily prudkou korekci způsobenou celní cunami prezidenta USA Donalda Trumpa. Ve druhé polovině dubna se situace uklidnila a ceny akcií se vrátily takřka na původní hodnoty. Dluhopisům se ve světle rostoucích rizik dařilo, avšak nejistota dále visí nad americkými státními dluhopisy a nad vývojem dolaru,“ uvedl analytik Partners Martin Mašát.

Během pár dní po oznámení nových cel akcie všech hlavních regionů odepsaly přes deset procent. Některé sektory se dostaly až do tzv. medvědího trhu, což je pokles o 20 a více procent. Od půlky měsíce přišlo na akciové trhy uklidnění, čemuž podle Mašáta pomohlo i Trumpovo dočasné pozastavení účinnosti avizovaných cel a trhy korigovaly předchozí prudké propady cen. Index sledující světové akciové trhy MSCI World zakončil duben dokonce o 0,7 procenta výše.

Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v ČR se pohybovala v dubnu okolo minus 2,3 procenta. Výkonnost za posledních 12 měsíců činila 3,1 procenta. Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí na konkrétní regiony či sektory, vykázala v dubnu pokles o 2,1 procenta. Meziročně jsou o sedm procent výše. V této skupině jsou fondy, které mají specifické strategie i výsledky, a právě sázky na středoevropské trhy udržely na počátku roku tuto část akciových fondů výše. Index pražské burzy PX přidal za první čtyři měsíce roku nadprůměrných 14 procent, upozornil Mašát.

Dluhopisové trhy na toto prostředí reagovaly pozitivně. „V první polovině dubna mnoho investorů začalo utíkat do jistoty, a tedy poptávaly relativně bezpečné státní dluhopisy, včetně českých. Horším obdobím prošly na druhou stranu spekulativní vysoce výnosové (high yield) dluhopisy či americké treasuries, které utrpěly vývojem akciových trhů a strachem z dalších kroků Donalda Trumpa,“ dodal Mašát.

Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo 0,8 procenta. Za posledních 12 měsíců jsou konzervativní fondy o 4,8 procenta výše. Fondy rizikových dluhopisů podle očekávání reagovaly na rozkolísanost cen akcií a stěží udržely svoji hodnotu s výkonností 0,1 procenta. Meziročně jsou výše o 5,3 procenta.

Objem majetku, který mají Češi uložený v podílových fondech, v roce 2024 vzrostl podle dat Asociace pro kapitálový trh o 257 miliard korun na rekordních 1,197 bilionu korun.

(ČTK)

Příspěvek Index: Akciové fondy v dubnu ztratily 2,3 procenta, dluhopisové rostly o 0,8 procenta pochází z Zlato.cz